Brain Workshop Institute цели раждането на място за дебати, коментари, анализи в много близки и в същото време много различни области.

Златното отражение на Египетската криза

Златното отражение на Египетската криза

gold-investment

Настоящата статия бе официално публикувана във втория брой за 2011 г. на елитното бизнес издание „b2bmagazine“, като част от основната тема на броя.

Тук може да видите оригиналният вид на статията, заедно с превода на английски език:
http://www.b2bmagazine.bg/issue/19/index.php?p=12

Икономиката на североафриканската държава губеше по 310 млн. долара на ден по време на безредиците, но в същото време сътресенията в Египет пречупиха силната корекция на златото и го изстреляха отново нагоре. Масовите демонстрации най-накрая принудиха президента Хосни Мубарак да приеме неизбежното и на 11 февруари 2011 година той се оттегли от поста като предаде властта на армията. Целият площад „Тахрир“ в Кайро ликуваше. „Египет е свободен“ скандираха хилядите египтяни изпълнили улиците на столицата и по-големите градове. След 18 дни на масови протести 82-годишният Мубарак капитулира, предавайки властта на военните. Така се слага край на един режим свързван с диктатура и липса на свободна конкуренция, режим неприсъщ за 21 век. Там, където около 32 милона или 40% от цялото население на Египет живеят с по-малко от еквивалента на 2 американски долара и голяма част от хората разчитат на социални помощи, има много прогнилост.

Но планът да се предаде властта на демократично избрано правителство даде тласък на световните пазари. Икономиката на северноафриканската държава губеше по 310 млн. долара на ден по време на безредиците, по думите на министъра на финансите Самир Радван. Интересно е да се проследят движенията на финансовите пазари в рамките на 18-те дни на политическа несигурност – от 25 Януари до вечерта на 11 Февруари. Политическите боричкания в Египет безспорно имаха отражение и върху финансовия свят и определено повлияха на сентимента на пазарните участници.

Хедж фондовете се насочиха отново към златните фючърси в Ню Йорк, след като сътресенията в Египет изпратиха бичите залози върху метала до най-високото им ниво след понижението през януари, по официални данни. Точно в началото на годината трендът при златото започна своята корекция. Тя се оказа по-сериозна от очакванията – почти 8% понижение за месец. Събитията от Египет обаче прекъснаха това движение. При среброто ръстът беше още по-осезаем. От началото на протестите до 10 Февруари котировките му поскъпнаха с 11,68%.

Последващият анализ ще бъде върху двете най-следени стокови котировки – тези на петрола и златото. Разбира се говорим ли за петрол и ситуацията в Египет имаме директен ефект, докато при златото ефектите са косвени.

Петрол

Основните притеснения на инвеститорите бяха свързани с възможните проблеми при петролното разпространeние. Имаше опасения, че безредиците може да попречат на плавното течение на черното злато през Суецкия канал в Египет и да причинят потенциални странични ефекти в Близкия Изток и Северна Африка – източник на повече от една трета от световния нефт. Веднага след започването на протестните действия цената на лекия суров петрол бе на ниво 86.19 долара за барел (159 литра). В следващите два дни наблюдавахме търговия без особена волатилност с оглед все още неорганизирания характер на протестите. По-късно обаче настъпи хаос и безредие по улиците, като тази ден бе наречен «Петъкът на гнева». Тогава от нива 85,11 долара петролните котировки достигнаха 89,73 само за ден. Все пак пазарът върна част от повишението, затваряйки на 89,49 долара за барел. Така само в петък поскъпването възлезе на 5,15%, взимайки най-ниската цена за деня. Официалната международна оценка не закъсня – кредитната агенция Fitch промени очакванията си за египетската икономиката на ‘негативна’. На 31 Януари Moody’s понижи рейтинга на египетските държавни облигации от Ba1 на Ba2, перспективата от стабилна на отрицателна и рейтинга на облигациите в чуждестранна валута от Baa2 на Baa3. Това доведе до 28 месечен връх за петрола (от 6 октомври 2008 г.) при нива от 92,84 долара. Само за два работни дни котировките на черното злато отбелязаха 9.08% повишение. В края на сесията в понеделник все пак цената успя да се понижи, но доста скромно, до 92,20 долара за барел. Във вторник и от Standard & Poor’s свалиха кредитния рейтинг на Египет с една степен до РР.

Във вторник сряда и четвъртък силното рали спря, но котировките се запазиха над 90 долара за барел. Повратното събитие, дало ясни индикации за изхода на кризата, беше изявлението на президента Мубарак на 1 февруари късно вечерта. Той обяви, че няма да се кандидатира за следващ мандат на предстоящите президентски избори. Въпреки продължилите протестни действия и отчаяните опити на Хосни Мубарак да оцелее изходът ставаше все по очевиден. Лекият суров петрол отчете силно понижение и затвори 18-ия ден от сагата Египет почти без изменение. Само в последния ден, особено след обявеното оттегляне на Мубарак цената на черното злато потъна осезаемо. Ако разгледаме дневното изменението на база най-висока и най-ниска котировка ще отчетем спад от малко над 3%.

Злато

Всеобщото мнение гласи, че златото е най-сигурното убежище срещу риск. Това предполага покупките на злато, респективно покачване на цената му, вследствие на политическа, икономическа, финансова нестабилност в даден регион. Корелацията е още по-силна, ако тази несигурност има глобално или по-широко регионално значение – а случаят в Египет определено е такъв! В унисон с логиката спот котировките на златото отчетоха ръст за разглеждания период. На 25 Януари пазарът отвори на нива 1334.10 долара за тройунция (31.103 грама), затваряйки на 10 Февруари на 1363.50. Така абсолютната стойност на повишението възлиза на 29.4 долара, или 2.20% в относително число. Целенасочено е изключен последният ден на протестите, защото веднага след обявеното оттегляне на Мубарак златото отчете понижение до 1356.33 долара. Прави впечатление, че ръстът не е толкова сериозен, анализирайки историческите събития в Египет. Причината за това е, че когато избухна кризата златото отчиташе една нелека корекция от началото на Януари. Събитията в африканската държава повлияха върху сентимента на пазарните участници и златото отново тръгна нагоре. Вероятно то ще запази възходящия си тренд в средносрочен и дългосрочен план. До края на годината е много вероятно тестването на нивата 1600 долара за тройунция.

В заключение

Президентът на Египет Хосни Мубарак завърши своето 30 годишно управление. Той остави държавата си в доста тежко икономическо положение. Египет страда от много висока и постоянна безработица, особено сред младите хора. Техният дял в общата безработица е над 70%. Бедността също обхваща огромна част от общото население (около 40%). Производственият сектор е в окаяно състояние да не говорим за селското стопанство. Първата крачка е направена, но предстои дълъг и труден път към така желания просперитет в Египет.

След затихването на протестите в Египет мнозина се надяваха ситуацията в близкия изток да се успокои … Уви, египтяните запалиха историческа вълна от негодувания из целия регион. Веднага след египетските протести, либийците казаха „Не” на Муамар Кадафи, призовавайки го за незабавно оттегляне. Последваха безумни кръвопролития и множество жертви. Както знаем Либия е член на Организацията на страните износителки на петрол (ОПЕК) и третия по големина производител на нефт и газ в Африка. Това доведе до буквално излитане на цените на петрола и златото. Картината придобива все по-черни нюанси след като и двата най-значими износители на черното злато в организацията, Иран и Саудитска Арабия се изправят пред подобни вълнения. Втората дори председателства OПЕК в момента. Това наистина поставя бомба със закъснител за цената на суровините като цяло. Дали обаче ситуацията ще бъде овладяна от власт имащите или народът ще успее да постигне своите идеали е въпрос на дни, седмици …

Първата седмица на месец март донесе мощен ръст при цените на петрола и исторически връх при златото. Само за периода между 18 Февруари и 4 Март 2011 г. цената на лекия суров петрол избухна от 86,37 до най-висока стойност над 104 долара за арел, което се равнява на близо 18 долара или умопомрачителните почти 21% ръст. На 1 Март пък златото от своя страна удари нов исторически рекорд от 1441 долара за тройунция. Ако разгледаме периода 28 Януари – 1 Март също ще отчетем впечатляващо излитане от солидните над 10% повишение.

Print Friendly