Предлагаме на Вашето внимание едно дългоочаквано интервю. В предаването Boom and Bust по телевизия Bloomberg TV Bulgaria взе участие един от най-харизматичните анализатори и инвеститори в света - Питър Шиф. Той е един от малкото инвеститори, които аргументирано и точно прогнозираха кризата от 2007-2009г., а видеата, в които убедително спори с куп финансови анализатори, са безспорно доказателство за това. Участието на Питър Шиф при Кузман и Владимир бе организирано от редактора на предаването Мартин Илиев.
Кузман Илиев:
За нас е голяма чест да участвате в нашето предаване. Много ценим Вашата работа и приноса Ви към икономическата наука и инвестиционните практики. Трябва да знаете, че сте добре познат в България и благодарим още един път, че се съгласихте да бъдете част от нашето финансово шоу. Г-н Шиф, какъв е ефектът от политиката на нулеви лихви в САЩ, която продължи около 6 години и беше ли смело решението на Джанет Йелън да предприеме това вдигане на основната лихва?
Питър Шиф:
Въобще не беше смело решение, по-скоро си мисля, че Йелън бе много уплашена как ще реагира пазарът ако не успее да вдигне основния лихвен процент с 25 базисни пункта. Дори и според икономическите показатели, които те следят, би било грешка тя да вдигне лихвите. Въпреки, че голямата грешка бе не вдигането на лихвата сега, а силно понижените нива на първо място. Това не беше някакъв смел акт от страна на Бен Бернанке. Това беше възможно най – страхливият изход. Ние трябваше да се справим с проблемите преди 7 години, а вместо това ние ги отложихме, прилагайки количествени улеснения, и по този начин отложихме деня на равносметката. За съжаление, проблемите днес станаха много по-сериозни като последствия именно от количествените улеснения. За съжаление, финансовата и икономическа криза, към която сме поведени, ще бъде много по-лоша от онази, която преживяхме през 2008 година.
Владимир Сиркаров:
Г-н Шиф, какво е Вашето мнение за процеса на подобряване на американската икономика. Количествените улеснения ли бяха лекарството или по-скоро създадоха още по-сериозни изкривявания във финансовата система
Питър Шиф:
Количествените улеснения изобщо не излекуваха икономиката. Напротив. Разболяха я още повече. Болестта, която предизвика финансовата криза се дължи на грешките, които бяха направени, заради прекомерния финансов ливъридж и извънредно ниските лихви за извънредно дълго време. Този път ФЕД дори ги държа по-ниски и за по-дълго време, отколкото през предходната криза. Следователно, имаме много по-лоша форма на болестта. Дори, според мен, може да имаме фатален финал. Предстои да разберем всъщност точно колко лошо е положението. И това ще стане видно сега, когато ФЕД се опитва да спре стимулите.
Кузман Илиев:
Една от най-оживено коментираните теми тук в България е как да се заложи? Срещу долара или срещу еврото? Или кой ще спечели състезанието към дъното, както Вие обичате да казвате?
Питър Шиф:
За нещастие мисля, че точно САЩ ще спечелят тази надпревара. Разбира се, че има други валути, които се опитват да ни конкурират в нея, но мисля, че проблемите в САЩ са по-големи от тези в Европа, в Япония. Дори в момента си мисля, че хората не могат да осъзнаят проблемите, защото все още нямаме проблеми при продължаването на практиката да заемаме пари и да ги харчим. Това е така защото хората, които са притеснени за Европа, за Япония, за Китай, купуват долара като валута убежище, което все още ни позволява да харчим много, да купуваме вносни стоки и да задлъжняваме. Което разбира се прави да изглежда сякаш нашата икономика си е все още здрава, докато под повърхността ние сме всъщност много по-болни от тези, другите икономики, за които хората са притеснени.
Владимир Сиркаров:
Безспорно, прогнозите Ви за голямата рецесия бяха изключително точни. Ще бъдете ли прав и този път и въобще може ли някой да знае точния тайминг и възможните катализатори на евентуалната бъдеща криза?
Питър Шиф:
Таймингър винаги е много „хлъзгав“. Дори при предходната криза аз не можех да посоча точния момент. Тогава аз предупреждавах за кризата в продължение на години. Докато в края на 2007 и началото на 2008 вече стана очевидно за мен, че всички знаци за кризата са на лице и, че тя ще започне много скоро. За мен лично ситуацията в момента ужасно наподобява ситуацията от точно този период. И аз наистина си мисля, че се приближаваме най-бързо към финансовата криза от последните 7 години.
Кузман Илиев:
Г-н Шиф, в тези турбулентни финансови времена, хората са изключително притеснени затова как да запазят богатството си. Какъв е съветът на Питър Шиф по този толкова проблематичен въпрос?
Питър Шиф:
Аз се опитвам да помогна на хората да се подготвят за този момент от дълго време. И всъщност доларът през последните 7 години се е покачил, защото има толкова много хора, които не си дават сметка коя е истинската заплаха. Те не разбират и не познават американската икономика, имат доверие във ФЕД, вярват, че ФЕД е взел най-добрите решения. Естествено, това са същите онези хора, които бяха все така уверени и спокойни през 2005-2006 година. Те и тогава не разбираха основните проблеми. Сега също не ги разбират. Те смятат, че ФЕД решава проблема, но не разбират, че всъщност ФЕД задълбочава проблема. Затова моят съвет към хората е да се възползват от чуждото неразбиране на процеса и да се отърват от долара, насочвайки се към валути, които биха свършили по-добра работа в защитата на покупателната им способност във времето. Разбира се, имаме значително отстъпление в цената на златото, основно на цената в долари и не толкова спрямо другите валути. Но разбира се това е чудесна възможност за хората да разменят хартийки срещу истински пари. Защото съм убеден, че в следващата сериозна криза много хора ще търсят истинския актив убежище и смятам, че това ще бъде златото.
Владимир Сиркаров:
Преди да кажете нещо повече за златото, смятате ли, че включването на китайския юан в кошницата резервни валути на специалните права на тираж на МВФ е ключов момент за трансформацията на световната парична система? И ако да, защо?
Питър Шиф:
Не знам колко е ключова, но със сигурност е стъпка в тази посока. Вярвам, че юанът ще продължава да печели популярност, особено като доларът започне да губи много от стойността си. В крайна сметка съм убеден, че неговата тежест в кошницата на МВФ ще расте. Досега това беше за сметка на еврото, доларовият процент се сви едва забележимо. Но смятам, че това ще се промени. Тъй като влизаме в тази доларова криза. Определено считам, че ФЕД влезе в улица без изход и когато доларът наистина започне да пада и инфлацията покаже грозното си лице, дори по начина, по който правителството я мери, чрез индекса на потребителските цени, правителството няма да може да направи абсолютно нищо, за да възпре инфлацията. И когато това стане очевидно в публичното пространство, аргументът доларът да има такава голяма тежест в кошницата на резервни валути няма да е състоятелен.
Кузман Илиев:
Г-н Шиф съболезнования за Вашия баща – значим икономист и велик човек. В този контекст, смятате ли, че Америка загуби посока по отношение на индивидуалната свобода?
Питър Шиф:
Свободата в САЩ е загубила посока от много време и това има тежка цена и за нашата икономика. Причината за това Америка да бъде толкова богата и толкова просперираща е точно, защото ние бяхме толкова свободни. Това беше липсата на правителствена намеса, липсата на регулации, на висока данъчна тежест, която позволи на икономиката ни да разцъфва, за да станем най-богата страна в историята на тази земя. И това беше точно заради тези свободи, тези свободи, които ерозират, и днес считам, че по света има хора с повече свобода от гражданите на САЩ. Точно това са страните, в които аз искам да инвестирам. Важни са принципите. И в момента има страни, които уважават повече от нас американските принципи. Не мисля, че всяка друга страна е по-свободна, отколкото ние сме били, но има много страни, които днес са по-свободни от нас. И най-важното е посоката, в която сме се насочили. Следващата финансова криза, доларовата криза ще приключи като много разрушителна за свободите в САЩ, както стана и със последната криза.
Владимир Сиркаров:
По отношение на златото и среброто, все още ли смятате, че трябва да се купува едно от двете и ако да кое и защо?
Питър Шиф:
Това е чудесна идея. Хората често ме критикуват, че съветвам инвеститорите да купуват злато и сребро, след като през последните години цената му падна и ако сте послушали съвета ми, сте щели да загубите пари. Но аз съветвам хората да купуват злато от края на 90-те, като очевидно подобна инвестиция има впечатляващ ръст от този период досега. В притежанието на злато и сребро не е важното, дали цената ще расте непрекъснато. Златото и среброто са застрахователна полица. Аз съветвам хората да държат 10-15% от портфейла си в злато. И това което се случва с цената на златото на дневна, месечна или дори годишна база, не е толкова важно. Всъщност всеки път, в който цената на златото пада, не значи нищо друго освен, че следващият път когато купувате за вас ще бъде по-изгодно. Защото ако се опитвате да поддържате 10-15% от портфейла си в злато и вашият портфейл расте, и изкарвате повече пари и другите ви активи поскъпват, Вие ще имате нужда да купувате повече злато. И да може да го купите на по-ниска цена е по-добре, отколкото да го купувате на по-висока.
Кузман Илиев:
Г-н Шиф, благодарим Ви много за Вашето участие. Чувствайте се поканен да ни дойдете на гости и на живо в България. Израснахме, слушайки вашия видео блог, четейки книгите Ви. Благодарим Ви, че бяхте с нас и всичко най-добро от България.
